美国前众议院议长佩洛西宣布其任期在2027年1月结束后会退下来，消息令一批密切关注佩洛西投资组合的跟风者失望，因为她在任期间，佩洛西必须公开披露与其任职风险投资的丈夫保罗的投资组合，原来多年来这组合回报率非常可观。

被美国传媒形容为「国会女股神」的佩洛西(Nancy Pelosi)，根据《纽约邮报》的分析她与丈夫的组合投资，在长达37年来股票回报率高达16930%，大幅超出同期道指的2300%回报率。若计及复息效应，两夫妇投资年均回报率达到14.5%，远超出道指、纳指和标普500指数介乎7%至9%的年度表现。彭博通讯社指出，佩洛西夫妇去年(2024年)的投资回报率高达54%，几乎是标普500指数升幅的两倍，表现超出所有大型对冲基金。数据平台《Quiver Quant》最新显示，佩洛西夫妇的净资产已飙升至近2.8亿美元，较1987年初进入政坛时的300万美元暴增近100倍。有关交易并非由佩洛西直接操盘，而是由她的丈夫保罗(Paul Pelosi)处理。

佩洛西投资获利丰厚，自然引起关注者跟风其股票组合，但佩洛西披露相关交易时，投资者已经落后45天，未必可以「倒模」成功。目前美国法律并无明文禁止国会议员持有或买卖股票，联邦法律要求议员在45天内，披露本人、配偶或子女的股票交易，或代表他们进行的任何股票活动，只需以区间形式报告披露，不需要披露准确金额。

不过大家可以参考佩洛西投资的成功原则，例如专注长期投资、建立金字塔式投资组合，例如将八成的强大组合基础建立在低成本指数基金上，当中包括设定自动每月供款，执行平均成本法，确保低价时买入更多及降低风险。今天佩洛西的投资组合包括一批大型科技股，当中如Nvidia、Netflix、Apple及Salesforce等。有指佩洛西家族在2023年的投资收益率高达84.3%，超越「股神」巴菲特(Warren Buffett)，正因为持有巴菲特较少沾手的科技股。

有专门追踪美国民主党议员股票交易的投资组合经理形容佩洛西一家交易作风激进及自信，特点是大量采用长期期权交易，如购入与行使价差距很大的深度价值期权，只在信心十足时才会使用孖展杠杆，投资理念上不会存在恐慌情绪或太多反覆交易。

后年「国会女股神」佩洛西退休后，无需披露持有投资组合资产；但原来美国国会「股神」不止佩洛西一个！其中包括俄勒冈州民主党籍联邦参议员怀登(Ron Wyden)及佐治亚州共和党籍联邦众议员格林(Marjorie Taylor Greene)。尽管其长期回报率不及佩洛西彪炳，其投资成绩仍有可供参考作用！

编辑、报道：劳家乐