宇期与母亲连玉静来港半年，住在亚南旧相识贯叔的便宜旅店，得社会福利部救济，每日有饭吃，计划到免费夜校上课。可是旅店即将加租，贯叔带宇期到老友顾婶家，想为她母女向顾婶租房，怎料顾婶与侄儿阿忠在家开制衣工场，已无空房，二人不知顾婶家原是宇期姨婆物业。宇期母亲到纱厂找工作，遇罢工工人围困，得工厂管工应匡明（岳华饰演）解困。

宇期在父亲客舱走廊撞破小偷从父亲房间偷走，却被父亲的太太误会为小偷，亚男挺身维护，并捉拿小偷，证明宇期清白。船抵香港，宇期母女到思豪酒店找姨婆，得悉姨婆心脏病发过世，顿失所依。而亚男回艇，同事通知温财船务公司遣散员工，扣欠四个月薪金，借亚男渔船到澳门押温财回港。

战后香港人生活渐渐安定，工商业愈益蓬勃。亚男（万梓良饰演）在温财的船务公司当水手，行船返港，由茶楼旧伙计贯叔（吴桐饰演）口中得知温财是害死小艳红（米雪饰演）元凶。

1941年12月8日，日军空袭香港，12月25香港沦陷，香港进入三年零八个月的昏暗日子。水上人郭亚男（万梓良饰演）与母亲及弟弟相依为命，间中偷运鸦片及货品赚取额外收入，钟情歌女小艳红（米雪饰演）。小艳红为了生活，在日军管治的茶楼唱歌，并由汉奸钟四朗（黄树棠饰演）包养。

黄家村村民阿福与老婆及一子一女守着田地，一家人老老实实过着农村生活，终于捱过战乱。战后香港社会不断发展，种米收入微薄，阿福希望儿子富仔不再务农，后来富仔在村中富商鸿哥米铺做搬运工作，月入八、九十元；而女儿阿娇则嫁给货车司机，生活安定，阿福十分安乐。一场台风后，阿福发现菜农比米农收入更好，于是改稻田为菜地，又开如饲养牲畜。

1945年，日军宣布无条件投降，香港重光。九岁的阿花（潘蔼莲饰演）双亲皆于战争中过世，七婶从香港回村，顺道带阿花往四伯家。四伯已育三女，四伯娘再度身怀孕，村民谓童养媳喻意「等郎归」，四伯收养阿花并善待之，希望得菩萨保佑能生个儿子。

1941年，抗日战争爆发数年，香港乡郊地区仍未受战事牵连，教书先生萧先生（罗家英饰演）在村中过着尚算平静的生活，闲时为村民写家书，协助调解邻里纠纷，又收留从内地流徙而至的旺叔，深得村民敬重。萧先生心仪村内郑家女儿（周秀莲饰演），托媒人提亲，可惜郑女已受村长家茶礼，萧先生深受打击。其时旺叔欲步行回乡，却因日军压境被迫折返村中，村民得悉日军将至，人心惶惶，萧先生解散学生。

景生（张国荣饰演）兄长嗜赌好饮，私下挪用家族田租收入，而黄老爷喜吸鸦片烟，并未察觉长子隐瞒真相。美好（陈毓娟饰演）嫁给黄老爷后生活如同下人，日间忍受其他佣人冷言冷语，夜间服侍年老多病的黄老爷，与景生相处是她唯一愉快的时刻。

上世纪二十年代初，景生（张国荣饰演）刚从省城读毕初中回乡，他是族长黄老爷次子，年长十多岁的兄长嗜赌，父亲嫌其不长进，叮嘱景生留守祖业。众男丁重阳祭祖之时，黄老爷妾氏趁机偷走，得悉消息后，黄老爷病发倒地。

光绪廿年，广东北部大旱成灾，次年瘟疫又起，居民到处流徙。初九与兄长阿胜由韶关步行至香港郑家老围，向郑老爷租地种田。兄弟二人辛苦耕耘却遭台风催毁，郑家催租紧迫，二人连夜逃走，幸获邻村黄家老爷收留。