＊标题由编辑所加
强积金廿年——整体年率化回报高于通胀
Albert：
最近生活好吗？工作仍然那么忙碌？
时间过得真快，今年12月1日就是强积金制度推出20周年，令我想起，你也是同样在2000年毕业，然后踏足社会工作，开始供强积金，讲起上来，你也是同强积金制度一同成长。
回顾强积金制度的成长历程，就好像我们每一个人一样，成长总不会一帆风顺，每个发展阶段都会面对不同的挑战，但最重要就是要经历得起风浪。
回顾强积金制度的成长历程，就好像我们每一个人一样，成长总不会一帆风顺，每个发展阶段都会面对不同的挑战，但最重要就是要经历得起风浪。
还记得上世纪八、九十年代，香港就设立退休保障，经历了漫长的讨论过程，政府最后决定参照世界银行提出的第二支柱退休保障为基础，建立强积金制度。
强积金制度实施的初期，正经历亚洲金融风暴，经济不景，加上2003年「沙士」冲击，令制度受到不少质疑。后来香港经济渐渐走出低谷，市民亦都开始明白和接受强积金的理念。但是国际金融市场持续出现动荡，例如2008年的金融海啸，还有近年接踵而至的「黑天鹅」，包括中美贸易战和新冠肺炎疫情，都令到市场非常波动。
虽然经过那么多挑战，但时间证明，强积金经得起考验，它的发展是可持续性的。强积金制度由零开始，但至今年总资产已累积超过一万亿元，其中约7,000亿是本金，其余3,000亿为扣除收费后的净投资回报，这一笔资产，既是香港市民的个人储蓄，也是香港这个人口老龄化社会的重要退休储备。强积金成立至今，整体年率化净回报为3.9%，高于同期通胀率1.7%。
从覆盖度来看，在强积金制度推行前，香港只有约三分之一工作人口获得退休保障，时至今日已经有超过85%就业人口享有强积金计划或其他类型退休计划保障，覆盖率居于世界前列，凸显强积金制度能够做到大众化，服务全港打工仔的优点。强积金投资不设任何门槛，即使基层打工仔都能够以小额的供款，投资优质并且受规管的基金产品。试想像若没有强积金制度，很多市民都没有机会将他们的退休积蓄，投资这些多元化，分散投资风险的金融工具。可以见到，强积金是一个创先河的制度，对推动「普及金融」发挥非常重要作用。
二十年来，积金局因应社会变迁与市民需要，不断改良革新强积金制度，包括定期检视及调整最低及最高有关入息水平、2012年推行俗称「半自由行」的雇员自选安排，2017年推出的预设投资策略（DIS）以及去年推出的可扣税自愿性供款等。
强积金基金收费一直受到争议。虽然制度设计上，积金局没有特定收费规管功能，但积金局一直不遗余力透过多种途径提高强积金资讯透明度，促进市场竞争，加深成员投资理财能力，选择性价比高的退休基金，推进收费下调。强积金整体平均基金开支比率已由2007年12月时的2.1%，降至目前的1.45%，减幅达31%，但无论如何，今日所有打工仔都可以选择的预设投资策略，收费上限订在低于1%。
经历了二十年之后，强积金正积极迈向第三个十年，积金局正着手建立积金易平台，这电子平台会将强积金这个多元化的系统集中在一个平台，简化行政程序，提升效率，降低成本。这项目是强积金制度成立以来最大的改革，我们的目标，是于2022年底前建成，全面启用后将为强积金生态系统带来一番新气象，包括推动竞争，带来更好价格、产品和服务质素，最终令计划成员获益。
Albert，若你问我：强积金制度在香港有何成功之道？我觉得取决于三大要素：首先，香港拥有一个健全嘅资本市场制度、第二，投资产品多样化，以及参与者对市场有基本认识。
强积金制度成立的初衷，是协助市民透过每月定额供额，建立储蓄纪律，令退休生活有基本保障。20年来的成果得来不易，未来日子，强积金制度将继续秉持初心，为打工仔的退休保障不断努力，以成就「点滴累积，好好珍惜」的愿景。
祝生活愉快，身体健康！
舅父
黄友嘉
2020年11月28日
【声音完全版】
香港电台第一台FM92.6 - 94.4星期六早上九点至九点二十分
主持：陈颢之、张凤萍
编导：陈颢之、张凤萍
监制：林嘉瑜
学者、议员、官员及社会人士透过书信形式，分析社会现象，细诉个人感
